锂价承压但镍稀土战略价值凸显 配置窗口开启

时间：2026年11月10日 21:51:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年锂供给弹性明显回升，预计2027—2028年将转为显著过剩；镍则因印尼RKAB配额收紧、高成本产能出清，有望由连续四年过剩转为小幅短缺；稀土受出口管控与海外库存见底驱动，内外价差拉大，部分元素达200倍。近期机构研报指出，短期锂价承压属阶段性供需错配，不改长期资源稀缺本质。研报认为，镍价格底部已现，1.7万美元/吨具备中期支撑；研报指出，稀土因供给刚性叠加新能源车、风电、节能电机等需求提速，2025—2028年高性能钕铁硼磁材CAGR达13.3%，战略定价逻辑加速兑现。研报强调，资源民族主义升温叠加资本开支受限，上游扩产天花板明确，拥有资源禀赋与一体化能力的龙头迎来周期底部与长期成长共振的配置良机。