光伏盈利分化加剧 海风政策拐点确立

时间：2026年11月06日 20:37:05 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月国内光伏装机13.64GW、同比大增41.2%，但1—9月累计仅110.83GW，同比下滑53.9%；全球2026年新增装机预计536GW、首次下降，海外美欧韧性明显强于国内。组件价格自8月低点0.703元/W连续两月回升，10月达0.779元/W；多晶硅N型复投料企稳在4.3万元/吨。储能招标量翻倍，1—9月大储中标291.1GWh、同比+104%；碳酸锂价格三周跌31.8%，系统成本下行正向传导至电芯毛利修复。风电方面，陆风Q3招标回暖、价格累计涨超5%；海风政策出现实质性突破，“十五五”明确100GW目标，深远海三年行动方案待批。

　　
　　近期机构研报指出，光伏行业已从“总量博弈”转向“技术分层”，新建产能需同时满足效率(如电池26.6%)、能耗、资金三重门槛，P型产线全面退出，技术领先者将率先盈利修复。研报认为，组件龙头与新技术材料企业受益于结构性机会，而非行业整体回暖；海风虽短期招标承压，但政策拐点已至，出口成为最确定增量，金风科技海外在手订单达11.05GW。研报指出，储能中标与装机错位明显，2027年高增基础扎实，叠加欧洲气价新高刺激户储需求，逆变器9月出口同比+66%。