三一重工海外收入占比61.3% 毛利率提升驱动业绩弹性

时间：2026年11月02日 21:37:07 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，三一重工2026年三季度营收248亿元、同比增长17%，归母净利润23.1亿元、增长20.6%；前三季度营收781.1亿元、增长18.8%，但扣非净利同比下降5.4%。海外收入达320.4亿元、占比61.3%，亚澳、美洲、非洲市场增速均超17%，非洲更高达47.7%。海外毛利率32.5%，同比提升1.3个百分点，拉动整体毛利率升至28.43%。

　　
　　近期机构研报指出，公司在汇率承压下仍实现毛利与净利双升，凸显经营韧性。研报认为，灯塔工厂已建成37座，智能制造持续降本；前三季度经营性现金流124.2亿元，远超净利润，回款健康，为海外扩张提供坚实支撑。

　　
　　研报指出，盈利预测虽小幅下调，但26-28年PE仅17.1/12.4/10.3倍，估值处于历史低位。海外高占比叠加毛利率上行趋势明确，后续汇兑压力缓解后，业绩弹性有望加速释放。