长沙银行息差承压但零售潜力释放 零售转型驱动估值修复

时间：2026年11月02日 20:52:10 中财网

　　CFi.CN讯：长沙银行2026年前三季度实现归母净利润69.12亿元，同比增长5.4%，营收203.67亿元，增3.3%；总资产、贷款、存款分别同比增8.0%、6.8%、8.7%。不良率稳定在1.15%，拨备覆盖率281.04%，风险抵补能力扎实。

　　
　　近期机构研报指出，尽管三季度净息差收窄12BP至1.44%，主因资产端收益率下行快于负债成本改善，但公司中收修复明显——手续费收入降幅由上半年的-18.6%大幅收窄至-2.7%，非息整体转稳。研报认为，息差压力属行业共性，而长沙银行依托湖南高消费活力与县域金融战略，零售业务迭代加速，将成为盈利可持续性的关键支点。

　　
　　研报指出，公司EPS三年预测稳增超6.5%，当前PB仅0.52倍，显著低于可比城商行，低估值叠加零售潜力兑现预期，构成估值修复核心逻辑。