AI供电革命引爆镍锆铟钨 钽电容纳米粉需求爆发

时间：2026年11月01日 22:16:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周镍、钴、锂、稀土等多数能源金属价格延续下跌，但钨价连续两周上涨，铀价创阶段新高。LME镍价周跌4.07%，沪镍跌2.75%；钴系产品全线回落，硫酸钴跌幅达14.29%；碳酸锂期货跌9.03%；而白钨精矿涨6.14%，铀期货涨2.48%。

　　
　　近期机构研报指出，华为“韬定律”与英伟达Rubin芯片推动AI供电系统向纳秒级响应升级，直接拉动高阶电容电感对纳米镍粉、特种锡粉、超高纯铟、钇稳定氧化锆(YSZ)及钽粉的结构性需求。研报认为，AI服务器电源架构从12V向48V/54V演进，叠加GPU单颗功耗突破2000W，倒逼MLCC电极用镍粉向纳米级、低氧、窄分布升级，利好博迁新材、有研粉材；研报指出，铟在磷化铟衬底、光模块及ITO靶材中的不可替代性正加速国产替代，锡业股份、云南锗业受益；研报认为，YSZ作为高K介质层和MLCC添加剂，在AI服务器封装中地位跃升，国瓷材料、东方锆业迎来技术卡位窗口；研报指出，钨因中国出口管制+AI焊料升级，APT价格领涨，中钨高新、厦门钨业获格局重构红利。