AI信用重定价冲击半导体 全球财报扰动下资金回流核心宽基

时间：2026年11月01日 15:51:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，近五日沪深300、中证A500ETF规模分别大增396亿元和150亿元，而科创50、半导体材料设备ETF却遭净流出超150亿元。份额变动同样呈现分化：中证A500增219亿份，半导体材料设备则减65亿份。

　　
　　近期机构研报指出，全球AI产业链正经历信用重定价——高资本开支尚未兑现盈利，谷歌、英特尔单日暴跌超12%、28%，费城半导体指数创半年最大跌幅。这直接导致资金从硬件主题撤离，转向低估值、高确定性的核心宽基。

　　
　　研报认为，政策维稳力度明显增强：央行投放7000亿MLF，推出BNSF工具应对债市赎回，证监会强调稳市场稳预期。虽10月制造业PMI回落至49.3，但资金已提前布局沪深300等压舱石资产，反映市场在磨底阶段更看重安全边际与政策托底能力。短期震荡不改资金向核心资产再配置趋势。