伊利股份Q3经营利润增7% 分红回购双兑现

时间：2026年10月31日 15:31:33 中财网

　　CFi.CN讯：伊利股份2026年前三季度营收938.1亿元，同比增长3.6%；归母净利润88.0亿元，同比下降15.6%，主要受纳税口径调整影响。但核心经营利润达30.2亿元，同比大增7.0%，OPM提升0.5个百分点至10.4%，显著优于蒙牛同期8.2%的水平。

　　
　　近期机构研报指出，公司Q3液奶收入增1.7%，低温鲜奶品牌“秒鲜”放量提速；奶粉业务剔除大包粉扰动后增速达中高个位数，澳优协同效应显现，成人粉功能保健食品翻倍增长。研报认为，奶价企稳叠加渠道数智化重构，推动毛利率提升0.7个百分点至34.4%，费用率双降，费效比持续优化。

　　
　　研报强调，账面现金高达172.8亿元，中期分红26.6亿元(占净利润30.2%)，叠加10~20亿元注销式回购，股东回报力度和确定性超预期。盈利预测虽小幅下调2026年净利，但2027年预计增长27%，估值回落至15倍PE，安全边际与成长弹性兼具。