兴业银行业绩改善 资负结构优化驱动估值修复

时间：2026年10月30日 15:38:02 中财网

　　CFi.CN讯：兴业银行2026年前三季度营收同比微增0.22%，归母净利润降幅收窄至-3.79%，息差持平，不良率稳定在1.08%。数据显示，科技、绿色、产业金融贷款分别增长16.22%、11.95%、6.94%，显著快于总贷款增速；存款付息率降至1.40%，同比大降31BP；非息收入增长5.5%，其中托管与财富中收分别增10.05%、8.11%。

　　
　　近期机构研报指出，营收转正与资产结构向高景气领域倾斜是核心亮点，负债端成本压降支撑净息差企稳，叠加拨备仍处222.68%的安全水位，为利润弹性预留空间。研报认为，贷款投向优化带来风险收益比提升，零售端虽关注率小幅上行，但司法清收与新客风控持续改善，资产质量压力可控。

　　
　　研报指出，当前PB仅0.47倍，显著低于历史中枢，0.55倍目标PB对应22.18元合理价值，估值修复空间明确。