江苏银行营收增速新高 拨备夯实支撑估值上修

时间：2026年10月30日 12:08:12 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，江苏银行2026年前三季度营收同比大增13.2%，单季度营收增速达21.5%，创近年新高；归母净利润同比增长8.2%，保持行业领先水平。不良率稳定在0.81%，加回核销的不良生成率大幅回落56bp，拨备覆盖率升至317%，资产质量持续改善。

　　
　　近期机构研报指出，净利息收入增长主要受益于生息资产规模扩张18.5%，对公贷款仍是主力；非息收入中公允价值变动收益显著回暖，抵消手续费短期下滑影响。研报认为，息差虽微降5bp至1.54%，但负债成本企稳，资产端收益率韧性较强。

　　
　　研报指出，拨备大幅增提并非风险暴露信号，而是主动夯实安全垫，为后续利润释放留出空间。叠加区位优势和稳定高股息，目标价被上调至15.48元，对应21.6%上涨空间，估值有望从0.82x PB向1.00x PB修复。