洛阳钼业铜金双轮驱动 内生外延共振成长

时间：2026年10月29日 18:13:10 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，洛阳钼业2026年前三季度营收达2072.9亿元，同比增长42.5%，已超2025年全年；归母净利润240.2亿元，大增68.2%。公司首次实施中期分红，每10股派0.95元，股利支付率约12.5%。

　　
　　近期机构研报指出，KFM二期2027年投产将年增铜产量10万吨，叠加现有产能挖潜，2028年矿产铜有望达80–100万吨；巴西金矿已贡献5吨黄金，全年指引6–8吨，Cangrejos项目预计2029年底投产，黄金年产能剑指20吨+。

　　
　　研报认为，铜金双主业放量节奏明确，内生增长(回收率提升、处理量增加)与外延扩张(KFM二期、巴西金矿、Cangrejos)形成强协同，盈利预测大幅上调，2026–2028年EPS达1.52/1.69/1.88元，当前PE仅9.3/8.3/7.5倍，估值仍有提升空间。