中国广核Q3电量增长驱动业绩升36% 核电运营优势凸显

时间：2026年10月29日 15:57:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国广核2026年前三季度营收32.78亿元，同比增长36.0%；归母净利润5.86亿元，同比大增49.4%。其中Q3单季净利润2.05亿元，同比增长1.5%，虽增速放缓，但装机容量提升与新机组投产带动上网电量稳步增长，构成业绩基本盘支撑。

　　
　　近期机构研报指出，公司主业稳健，新增并表项目贡献增量，区域销售分化中北部、南部增长超55%，经销商净增159家至4683家，渠道下沉持续见效。研报认为，菜谱式调料收入同比增41.7%、线上渠道增43.5%，反映产品结构升级与新兴渠道放量逻辑正在兑现。

　　
　　研报指出，Q3毛利率微降0.73个百分点至39.73%，主因旺季营销投入增加及股份支付摊销计入销售费用，属短期主动投入，不改长期盈利韧性。当前17倍PE低于行业合理估值中枢，20倍目标PE对应14.21元目标价，上行空间明确。