电投能源白音华并表增利 股息率7%强化配置价值

时间：2026年10月29日 15:22:45 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，电投能源2026年前三季度营收371亿元、同比增19.6%，归母净利润77亿元、大增43.6%，ROE提升3.17个百分点至15.33%。Q3单季净利24亿元，同比增长32.6%。白音华煤电5月完成并表，煤炭年产能升至6300万吨，铝产能新增76万吨，煤电铝一体化进一步夯实。

　　
　　近期机构研报指出，此次并表不仅带来规模增长，更显著优化盈利结构——Q3煤价稳中有升，铝价虽微跌2%，但氧化铝成本降幅达7%，中游利润空间实际扩大。研报认为，产业链协同效应正从“量增”转向“质升”。

　　
　　研报指出，公司明确未来三年分红比例不低于55%、目标60%，按当前股价测算2026年股息率达7%。叠加PE仅8.5倍，估值与现金流双优，高分红确定性成为股价重要支撑。