宝丰能源Q3业绩高增 四期投产在即驱动估值上修

时间：2026年10月28日 21:42:06 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，宝丰能源2026年前三季度营收470.88亿元，同比大增32.47%；归母净利润143.17亿元，同比增长59.97%。Q3单季净利润45.89亿元，同比增41.97%，但环比下降24.36%，主要受烯烃售价回落、原料煤成本同比上涨近20%及非经常性损益转负拖累。

　　
　　近期机构研报指出，盈利环比承压不改长期逻辑，核心看点在于宁东四期项目——预计10月下旬产出合格甲醇、12月下旬产出乙烯丙烯，当前在建工程达92.25亿元，较年初增35.2亿元。项目达产后将显著提升烯烃产能与规模效应。

　　
　　研报认为，公司煤制烯烃成本优势稳固，叠加四期增量明确，是稀缺的“成长+现金流”化工龙头。维持增持评级，目标价上调至39.45元，对应2026年15倍PE，估值上修空间打开。