物理AI接棒算力基建 三季报验证硬件高景气

时间：2026年10月27日 09:51:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，三季报密集落地，AI算力硬件链业绩亮眼：光库科技净利增152%，长电科技增70%并上调2026年投资至182亿元，仕佳光子增95%，长川科技预增98%-110%，澜起科技Q3预增154%-175%。移远通信、立昂微、芯联集成等实现扭亏或高增长，景气正从芯片向模组、制造环节扩散。

　　
　　近期机构研报指出，产业主线正从“算力基建”切换至“物理AI”，即AI向工业、机器人、汽车等实体场景深度渗透。黄仁勋提出AI工厂14天部署方案，西门子推工厂数字孪生，Agile ONE人形机器人平台明年亮相，显示应用落地节奏加快。

　　
　　研报认为，政策双窗口临近——二十届五中全会或释放产业支持信号，FOMC会议虽存加息预期但焦点转向路径指引。叠加服务器CPU出货量明年或增超40%、iHBM技术加速落地，硬件链景气有望延续。存储、光电检测、AI硬件三大主线获重点推荐，其中长川科技、移远通信、日联科技等标的直接受益于业绩兑现与叙事升级。