能源地缘扰动叠加AI产业加速 全球权益资产配置转向A股美股日股

时间：2026年10月26日 16:21:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中东局势持续紧张正推升全球能源价格中枢，同时AI算力扩张带动半导体设备、电子材料及精密制造需求明显增长。基本面来看，A股系统性下行风险有限，成交金额已回落至历史中枢下方两个标准差区域，接近2024年‘924’政策底水平；美股受益于企业盈利韧性与AI产业趋势，对流动性波动敏感度下降；日股则直接受益于全球AI设备采购放量。

　　
　　近期机构研报指出，当前应超配A股、美股与日股，并低配美债、标配黄金与原油。研报认为，A股处于战术性反弹窗口期，政策托底明确且悲观情绪已部分释放；研报指出，美股虽受地缘扰动，但盈利支撑下估值合理，回调即为‘buy the dip’良机；研报认为日股盈利增量逻辑清晰，AI产业链出海订单正转化为实际业绩。债券方面，国债因避险属性与高波动环境获超配，而美债受制于高利率与通胀粘性，配置价值相对偏低。