物理AI引爆人形机器人量产拐点 特斯拉Optimus进入早期生产

时间：2026年10月26日 16:16:44 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，特斯拉Optimus人形机器人已在弗里蒙特工厂开启早期量产线，首批产品达到量产质量标准；黄仁勋称物理AI是AI下一波浪潮，宇树科技创始人判断技术突破苗头已现，1-2年内或迎来爆发。近期机构研报指出，人形机器人正从实验室走向产线，核心零部件价值量高、壁垒强，成为当前最确定的硬件主线。

　　
　　研报认为，物理AI并非概念炒作，而是感知、决策与执行闭环加速落地，带动伺服电机、空心杯电机、谐波减速器、力矩传感器等关键部件需求放量。特斯拉Megapack订单排至2027年、特高压三项工程集中核准(总投资591亿元)，也印证高端制造基础设施正同步升级。

　　
　　研报指出，相比其他新能源细分赛道，人形机器人处于产业化初期，弹性大、政策与产业资本共振强，技术迭代节奏快于市场预期，具备显著超额收益潜力。