国城矿业钼价中枢上行 钼+锂双轮驱动业绩高增

时间：2026年10月26日 12:11:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国城矿业2026年前三季度营收51.25亿元、归母净利润13.76亿元，同比均增长超52%；单季度净利润4.69亿元，同比大增286%。尽管碳酸锂与钛白粉价格回落拖累毛利环比下滑，但钼精矿价格环比上涨10%，成为利润主要支撑点。

　　
　　近期机构研报指出，钼价上行具备强基本面支撑：高端制造复苏带动需求，海外矿山减产叠加国内新产能释放慢，供需持续偏紧。研报认为，钼价中枢上移将显著增厚公司主业利润，且当前估值仅13倍，安全边际充足。

　　
　　研报指出，锂业务迎来确定性拐点——控股子公司已签署三年期碳酸锂购销合同，首年交付不低于9000吨，为锂盐产能释放提供稳定出清路径。钼价弹性+锂业务放量，构成股价核心上行催化剂。