科达利机器人关节放量在即 结构件盈利修复提速

时间：2026年10月24日 09:11:28 中财网

　　CFi.CN讯：科达利2026年三季度营收57.7亿元，同比增46%、环比增14%；归母净利5.8亿元，同比增41%、环比增21%；毛利率21.1%，环比提升1个百分点，扣非净利率回升至10%。现金流表现强劲，Q3经营性净现金流8.6亿元，同比大增73%。

　　
　　近期机构研报指出，公司结构件排产持续满产，铝价回落带动盈利环比修复，叠加规模化效应和泰国工厂投产，2027年净利率有望稳守10%-11%。研报认为，谐波减速器已获海外机器人龙头PPA订单，泰国7亿元产值对应百万套产能，验证份额落地确定性。研报指出，丝杠、灵巧手等新产品送样反馈良好，单台价值量有望提升，打开远期成长空间。研报上调2027年目标PE至25倍，对应目标价255元，维持“买入”评级。