房贷早偿潮退坡 银行净息差压力边际缓解

时间：2026年10月20日 12:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年前三季度零售贷款合计减少超万亿元，中长贷新增仅1000亿元，不足去年同期一成；2025至2026年个人住房贷款余额连续负增长，2026年二季度单季减少7163亿元。近期机构研报指出，2027年房贷早偿压力仍将存在，但较2023—2026年高峰期明显边际缓解。

　　
　　研报认为，核心支撑因素有三：一是高息存量房贷加速出清，2027年到期高息贷款预计同比下降约34%，2022年后新发房贷利率普遍低于4.68%；二是经营贷、消费贷与房贷利差基本抹平，叠加监管严查资金回流，套利驱动的提前还款大幅减少；三是居民超额储蓄已从峰值回落至预计1万亿元，可用于大额还贷的闲置资金持续收缩。

　　
　　研报指出，早偿行为正转向区域与客群分化，对银行整体资产质量影响趋于温和，净息差下行斜率有望放缓，利好资产端稳健、零售占比适中的上市银行。