光伏新规加码反内卷 高效产能龙头迎盈利拐点

时间：2026年10月19日 20:41:32 中财网

　　CFi.CN讯：工信部发布《光伏制造行业规范条件(2026年本)》征求意见稿，大幅提高新建产能技术门槛：N型组件新建效率门槛升至24%，电池达26%；多晶硅新建电耗压至37千瓦时/千克，水耗限30立方米/吨；研发投入下限翻倍至2000万元。数据显示，当前TOPCon、HJT电池平均效率为25.7%、25.9%，均低于新规新建要求；行业N型电池平均电耗4.3–6.1万千瓦时/MW，也显著高于新规3.5万千瓦时/MW的上限。

　　
　　近期机构研报指出，政策从效率、能耗、资金三维度卡位，实质抬高行业生存线。研报认为，大量中小厂商现有产线难以达标改造，被动退出概率上升，落后产能出清节奏将明显加快。研报指出，头部企业如隆基、晶科、天合等已量产24.5%+组件和26.5%+电池，技术储备充分，新建产能合规无忧，有望通过产品溢价推动均价回升。随着供给收缩与高端需求共振，行业整体盈利修复可期。