台积电AI需求远超供给 2nm放量+CoWoS紧缺驱动扩产加速

时间：2026年10月17日 01:41:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，台积电三季度营收467.2亿美元，同比增41.2%，超预期；四季度收入指引中值达533亿美元，同比增速58%，显著高于市场预期。全年美元收入增速上调至44%。HPC业务收入占比升至68%，2nm制程收入占比单季提升5个百分点至8%，CoWoS先进封装持续满载。

　　
　　近期机构研报指出，AI需求正从GPU向服务器CPU、网络芯片扩散，Agentic AI进一步拓宽算力芯片边界，实际增量可能高于现有预测。研报认为，2nm已进入量产爬坡期，2027年产能将翻倍；A14制程客户参与度已超N2同期，有望成为更大规模节点。研报指出，CoWoS仍是AI客户首选，9倍/14倍光罩尺寸封装正推进，硅中介层合作缓解后段瓶颈。研报认为，高资本开支支撑长期成长，虽短期摊薄毛利率，但产能优化与成本改善将逐步对冲。