蘅东光受益AI算力爆发 光无源器件量价齐升

时间：2026年10月15日 20:46:49 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，蘅东光2026—2028年EPS预测达7.07、11.21、14.46元，目标价707.45元，对应2026年100倍PE。公司为国家级专精特新‘小巨人’，主营AI数据中心用无源内连光器件，产品与800G/1.6T光模块配比达1:1或2:1，已实现规模交付，并完成ELSFP保偏及CPO/NPO器件开发。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力建设正驱动高速光连接需求爆发，光无源器件作为光模块内部核心连接部件，直接受益于光模块放量。研报认为，高附加值产品占比提升将推动毛利率稳中有升，叠加越南、墨西哥等全球产能落地，规模效应持续优化费用结构。

　　
　　研报指出，公司大客户战略成效显著，2025年前五大客户销售占比78.34%，绑定头部光模块厂商，订单可见性高。技术上自研亚微米数字化运动控制平台支撑超大芯数预端接量产，3456芯已交付、6912芯完成开发，技术卡位领先。