Marvell上调指引引爆AI算力链 中芯国际等国产替代加速

时间：2026年10月11日 19:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，Marvell大幅上调长期业绩指引，预计2031财年营收达700亿至900亿美元，远超华尔街预期；美光FY2026Q4毛利率高达87%，营收利润全面超预期；台积电9月营收同比大增54.6%，创历史高位。近期机构研报指出，全球AI算力需求正从云端向终端快速渗透，服务器CPU订单爆满、持续涨价，英伟达RTX Spark芯片已落地联想、微软新机，AI PC进入放量临界点。

　　
　　研报认为，海外巨头业绩超预期验证AI基建高景气，尤其Marvell与AMD服务器芯片供不应求，直接拉动代工、封测、设备环节订单增长。中芯国际作为国内先进制程龙头，产能利用率饱满；通富微电、江丰电子等在Chiplet、靶材等关键环节深度绑定头部客户，国产替代逻辑正从政策驱动转向商业兑现。

　　
　　研报指出，AI基座链条正从“概念验证”迈入“营收兑现”阶段，具备真实订单和产能支撑的标的更易获得资金溢价。