AI资本开支驱动机械反弹 节后科技制造迎行情拐点

时间：2026年10月07日 20:37:06 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国非农数据走弱降低加息预期，AI服务器出货压力下，MLCC海外龙头加速转产普通料号，高容产品进入“锁产能”阶段；三星电机已披露约1.82万亿韩元AI服务器订单。CPO扩产刚启动，金刚石散热从概念落地实际订单，燃气轮机、800V液冷、半导体设备等方向订单可见度提升。

　　
　　近期机构研报指出，AI资本开支是当前中美最强增长动力，节后科技制造有望迎来反弹。研报认为，三季报临近叠加通胀链条传导，MLCC、CCL、PCB钻针等短期弹性突出；CPO和金刚石散热代表新技术突破，设备端成长空间打开。研报指出，半导体设备处于“两存”资本化中场、大规模扩产前夜，订单确定性与国产替代逻辑强化。研报认为，北美AIDC建设带动高空作业平台景气回升，农产品价格上涨或激活农机更新周期，相关标的业绩支撑增强。