英伟达AI芯片霸权延续 黑白架构出货超预期

时间：2026年10月04日 10:41:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达2026/27年加速芯片市占率预计超70%，Blackwell/Rubin架构2028财年(即CY27)出货量有望超市场预期。目标价325美元，较当前价潜在升幅达42%。研报指出，VeraRubin部署进展若进一步明朗，将直接催化股价上行。AI长期需求与终端变现已取得实质性突破，大模型商业化加速正推动收入持续强劲增长至CY27。

　　
　　近期机构研报指出，英伟达供应链保障能力较强，地缘扰动未显著影响其核心产能分配。研报认为，公司资产负债表稳健，自由现金流充沛，叠加AI渗透率快速提升和国产替代政策红利，盈利兑现确定性高。研报强调，当前估值尚未充分反映VeraRubin等新架构带来的增量空间，属于被低估的科技龙头。

　　
　　配置逻辑上，研报建议聚焦AI算力基础设施中盈利确定性强、现金流优异的龙头，英伟达正处于技术代际领先与商业落地共振的关键窗口。