长沙银行息差超预期改善 资产质量拐点临近

时间：2026年09月30日 21:47:25 中财网

　　CFi.CN讯：长沙银行2026年中报显示，营收同比增长4.0%，归母净利润增长5.1%，不良率持平于1.15%，拨备覆盖率稳定在281%。数据显示，上半年净息差达1.84%，仅较2025年全年收窄1BP，显著优于市场预期；存款成本下降22BP至1.34%，消费金融子公司长银五八带动零售贷款收益率逆势上升2BP至4.98%。

　　
　　近期机构研报指出，息差韧性主要来自消费金融高收益业务放量及对公贷款结构优化，批零类、制造业贷款分别增长33.5%、15.6%，而按揭贷款持续收缩。研报认为，城投化债影响高峰已过，新管理层聚焦效益与风控，信用成本同比下降21BP至1.39%，为后续利润释放打开空间。

　　
　　研报指出，不良生成率回落至1.29%，关注率连续四季度下降，叠加当前PB仅0.50x、股息率约4.8%，估值修复潜力明确。若资产质量改善节奏加快，有望驱动估值弹性上行。