风电盈利修复叠加海风政策催化 整机龙头迎估值修复

时间：2026年09月30日 21:11:59 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周风电设备指数下跌0.88%，跑输沪深300近0.6个百分点，但跌幅显著小于电力设备整体(-2.50%)及光伏、电池等板块。中厚板、铁矿石等主要原材料价格小幅回落或持平，成本压力边际缓和。

　　
　　近期机构研报指出，当前风电行业正迎来盈利修复与格局优化的双重拐点：短期风机招标价格已企稳回升，陆上风电装机加速落地，叠加海上风电地方补贴细则陆续出台形成政策催化；长期看，漂浮式技术进展与东南亚、拉美等新兴市场出海订单放量，打开整机企业成长空间。

　　
　　研报认为，盈利弹性最显著的是市场份额持续提升、零部件自供率高的整机龙头，其毛利率修复节奏快于行业均值；海风塔筒、桩基、主轴等环节也因技术壁垒高、认证周期长，受益于集中度提升。建议重点关注具备成本控制力与海外交付能力的头部企业。