电力设备迎政策拐点 风光海风+新型电网双轮驱动

时间：2026年09月29日 10:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月电力设备及新能源行业涨幅在30个一级行业中排倒数第五，但全社会用电量达10322亿千瓦时、再破万亿，装机容量同比增长11.1%。上半年行业净利润整体增长20.61%，主要由新能源动力系统拉动，其增速高达43.18%；而电源设备板块利润却下滑212.97%，凸显结构性分化。

　　
　　近期机构研报指出，“十五五”将加大新型电网建设，并明确风光装机目标28亿千瓦、海上风电新开工1亿千瓦，多晶硅企业联合倡议稳价控耗，政策托底信号明确。研报认为，当前估值处于中低位——电气设备PB仅处历史43.7%分位，电源设备更在30.71%分位，已充分反映悲观预期。

　　
　　研报指出，风电、光伏等低谷板块正处困境反转临界点，叠加新质生产力对智能电网、储能配套的增量需求，有望率先受益于政策落地与价格企稳。TOPCon电池及组件价格同比转涨，显示技术迭代正改善盈利结构。