长存IPO引爆国产存储链兑现期 AI驱动NAND价格三连涨

时间：2026年09月23日 22:11:46 中财网

　　CFi.CN讯：长江存储IPO已获科创板受理，拟募资330亿元。数据显示，其2026年Q1单季净利达333.79亿元，毛利率78.73%，日均盈利约3.71亿元；出货份额升至14%，首度全球第三。TrendForce预测，2026年NAND市场规模将跃升至2706亿美元，Q1-Q3合约价环比涨幅达55%-75%。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力建设正重构NAND需求结构——大模型KV缓存从HBM转向SSD分层存储，叠加数据中心与端侧升级，直接拉动高层数3D NAND扩产。研报认为，长存Xtacking架构推动设备需求从“扩产驱动”转向“技术迭代驱动”，刻蚀、薄膜设备占比显著提升，为中微公司、北方华创、拓荆科技等打开订单空间。

　　
　　研报指出，国产材料端同步进入兑现期：鼎龙股份CMP抛光垫市占超70%，存储订单增长60%以上；材料复购率高、业绩连续性强。整条国产存储供应链正从技术突破迈向批量放量阶段，资本开支与份额提升形成双轮驱动。