AI算力景气持续上行 中游制造四大逻辑强化

时间：2026年09月11日 16:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达FY2027Q2营收翻倍，首次给出下一财年约70%增长展望，Vera Rubin平台量产将单吉瓦收入机会推升至400亿美元。克拉克森新造船价格指数同比转正，中国船企全球订单份额达85.7%。光伏装机量截至7月底首超煤电，新型电力系统建设加速。

　　
　　近期机构研报指出，中游制造战略看多逻辑未变，四大支撑——三大重构交汇、盈利改善、出口份额提升、市值低估——仍在兑现。研报认为，AI算力需求正从GPU本体向HBM、先进封装、液冷、光通信等全链条扩散，带动东山精密、中际旭创、天孚通信等标的景气度延长。

　　
　　研报指出，中游100指数以创业板为风向标，FORGE组合历史超额收益显著且波动更低；推荐方向聚焦供给稀缺性强、外需敞口大、供需格局改善的细分领域，如AI新材料、造船、高端PCB及光通信设备，核心矛盾已转向供给能力，而非需求不足。