半导体景气度加速上行 AI算力驱动涨价扩散

时间：2026年09月11日 15:11:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月全球半导体销售额同比增幅扩大，8月集成电路进出口金额同比增幅同步扩大；费城半导体指数、台湾半导体指数本周上行。DRAM价格虽分化，但整体产业链涨价持续扩散。研报指出，AI算力与存力需求强劲是核心驱动力，TMT制造业PPI同比增幅扩大，印证行业高景气延续。

　　
　　近期机构研报指出，地缘冲突反复叠加国产替代提速，进一步强化半导体设备、材料及高端芯片的订单可见性。研报认为，当前涨价并非短期脉冲，而是由AI服务器、HBM、先进封装等结构性需求拉动，具备较强持续性。

　　
　　研报推荐关注半导体板块中具备技术壁垒和产能弹性标的。上游材料、中游制造环节价格传导顺畅，盈利改善节奏快于消费电子周期，对股价形成实质性支撑。