双环传动全球化收获期到来 机器人减速器放量驱动增长

时间：2026年09月05日 09:24:16 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，双环传动2026年中报收入45.6亿元，同比增长7.8%；Q2单季收入24.6亿元，同比大增13.8%，出口业务上半年增长34.9%，匈牙利、越南工厂产能加速释放。减速器及其他业务收入同比增长26.2%，智能执行机构收入同增6.8%，工程机械板块增速达28.2%。

　　
　　近期机构研报指出，公司已从精密齿轮龙头迈向多维成长平台，同轴减速器、机器人关节减速器、智能执行机构等新业务正批量配套头部客户，叠加海外本地化供应能力成型，全球化经营正式步入收获期。研报认为，短期毛利率承压主要源于匈牙利工厂爬产及汇兑扰动，属阶段性因素，不改长期盈利提升趋势。

　　
　　研报指出，维持2026年33.5倍PE估值和57元目标价，核心支撑来自新能源电驱动价值量提升、机器人产业链渗透率加快，以及海外订单持续转化为营收利润。收入结构优化与全球化产能协同，将推动业绩稳态增长。