双汇发展Q2屠宰放量 增库存搏猪价反弹

时间：2026年09月04日 11:43:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，双汇发展2026年上半年营收281.8亿元、归母净利润23亿元，同比微降；但扣非净利润同比增长3.2%，显示主业盈利质量改善。Q2屠宰量同比大增14.4%，其中生鲜猪肉外销增长23.5%，禽肉增29%，明显加速出货。

　　
　　近期机构研报指出，公司Q2主动增加冻品库存，上半年生鲜猪肉库存量同比上升48.3%，虽短期影响现金流与分红，但为下半年猪价回升提前布局。研报认为，当前生猪产能去化加快，供需格局有望边际改善，公司库存将在涨价周期中转化为成本红利。

　　
　　研报指出，肉制品新渠道销量增速达43.8%，远超传统渠道，叠加产品结构与渠道优化带动毛利率提升，全年盈利预测维持上修，2026-2028年净利润复合增速超7%，当前估值仅17倍PE，股息率持续高位，配置价值凸显。