AI算力需求激增叠加出口承压 经济弱复苏下结构性机会浮现

时间：2026年08月31日 10:26:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，OpenRouter平台大模型周度Token调用量环比增11%，DRAM价格微跌0.3%但NAND Flash上涨2.3%，反映AI算力采购活跃、存储需求分化。华创WEI指数降至3.29%，连续下行；8月前23日乘用车零售同比下滑22%，24城住宅成交面积同比降15.9%，基建开工率持续走低，出口集装箱四周同比增速回落至1.4%。

　　
　　近期机构研报指出，当前经济呈现“总量偏弱、结构偏强”特征，AI相关硬件与数据要素投入逆势上行，成为少数高景气抓手。研报认为，政策重心正从总量刺激转向精准治理，如工信部强调钢铁水泥产能严控，意味着传统过剩行业出清加速，龙头集中度提升逻辑强化。

　　
　　研报指出，专项债发行进度达74.8%，快于去年同期，后续或有配套资金落地支撑基建边际改善。利率持续下行，DR007已至1.386%，流动性充裕环境利好成长风格。综合看，AI算力链、数据要素、高端制造等方向具备业绩与估值双驱动潜力。