兴业银行营收转正显韧性 信用卡审慎计提换长期稳健

时间：2026年08月28日 11:31:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，兴业银行二季度营收同比增长0.57%，较一季度-1.07%明显改善，上半年整体营收仅微降0.25%；但归母净利润同比下滑4.66%，主因对信用卡协商分期客户实施更严风险分类，提前确认潜在不良。负债端改善显著，付息负债成本率较2025年下降20bp，推动净息差收窄幅度趋缓。非息收入结构优化，上半年净手续费收入增长8.6%，代理业务手续费大增16%，反映财富管理战略见效。

　　
　　近期机构研报指出，公司资产质量总体稳健：不良率持平1.08%，关注率下降3bp，拨备覆盖率升至225.7%，贷款不良净生成率同比下降8bp。研报认为，当前审慎计提并非风险恶化，而是主动管理、避免后期集中暴露，有利于中长期报表健康。

　　
　　研报指出，低估值叠加高股息提供安全边际——当前PB仅0.4倍，2026年股息率达5.7%，目标价对应19%上行空间，维持“跑赢行业”评级。