FCC光模块禁令影响有限 国产AI大模型商业化加速

时间：2026年08月10日 09:51:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国FCC起草中国光模块进口禁令草案，中国商务部同日采取反制措施。与此同时，阿里巴巴发布Qwen3.8-Max大模型，总参数达2.4万亿，支持100万上下文，性能位居Arena榜单前列。字节跳动正训练10万亿参数模型，MiniMax开源多模态H3模型24小时内获超百家伙伴适配，寒武纪上半年营收同比增长108%，归母净利润同比增长123%。

　　
　　一份研报观点认为，尽管FCC禁令草案带来短期扰动，但中美光通信产业链高度依存，国内头部厂商已在东南亚布局产能，强行脱钩将推高北美云厂商成本并延缓AI基建，因此对光模块整体影响有限。研报指出，国产大模型持续迭代加速，性能已跻身全球第一梯队，开源策略有望大幅扩大开发者生态。DeepSeek与阿里开始上调API定价，效仿海外成熟模式，在需求旺盛叠加供给偏紧背景下，提价空间充足，将直接优化模型公司盈利能力。

　　
　　研报认为，Anthropic和OpenAI年化收入快速增长，验证AI需求极为强劲，海外AI资本开支有望维持高位，持续利好光模块、光纤光缆及服务器板块。同时国产AI凭借高性价比和开源优势，全球调用量持续提升，寒武纪云端产品规模化部署已带动业绩高增，显示国产算力需求旺盛。下半年相关公司放量节奏值得重点跟踪，AI产业链整体机遇大于扰动。