专项债加速叠加AI端侧 建筑装饰H2修复机会凸显

时间：2026年08月10日 08:21:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周建筑装饰指数上涨1.84%，园林工程上涨8.24%，工程咨询服务上涨7.31%。截至8月7日，专项债累计净融资18606亿元，完成全年进度53%，同比有所放缓，特别国债累计发行6820亿元。中国铁建上半年新签合同额同比减少16.85%。罗曼股份近期完成私募基金备案，出资8000万元布局产业投资。

　　
　　券商披露研报指出，专项债发行有望下半年加速，将直接利好实物工作量修复，同时AI+方向继续看好端侧推理及存储产业链。研报认为，随着Token云服务分级分类评估体系逐步完善，行业将从单纯租GPU算力转向Token工厂模式，推理需求成为核心驱动力，端侧AI存储技术持续进步将带动产业链维持高景气。海外存储展会中，江波龙展出的AI PC及智能体主机方案也印证了存储产业受益于算力需求增长。

　　
　　研报指出，在十五五规划背景下，AI、半导体、机器人、低空商业航天等新质生产力领域景气度有望保持上升趋势。Optimus机器人Q3投产以及SK海力士晶圆产能翻倍计划，均指向AI产业链资本开支将维持高位。基建方面，央行下半年工作会议强调化解地方债务风险、发挥货币政策工具作用，研报认为这为专项债加速和重点工程落地创造条件，内需在政策进一步加码下有望修复。

　　
　　研报认为，估值处于低位的建筑央国企兼具避险价值和第二曲线转型空间，重点工程支撑的掘进、民爆、岩土环节景气度较高，AI算力、具身智能方向标的弹性突出。罗曼股份服务器订单充沛且与百代存储深度合作，宏润建设推进低空经济项目，浦东建设、柏诚股份、亚翔集成等洁净室企业有望充分受益。整体来看，专项债加速与AI端侧存储双重驱动，正为建筑装饰板块下半年带来显著修复机遇。