海外风险偏好显著恢复 国内政策发力预期升温

时间：2026年08月09日 20:51:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月国内出口继续保持高增态势，AI相关指数进一步提升，港口货物吞吐量同比上升16.7%，集装箱吞吐量同比上升21.3%。不过消费端仍显疲弱，7月乘用车销量同比下降19.3%，地铁客运量同比下降1.3%，电影票房仅微增0.8%。生产端则呈现结构性分化，黑色系长流程有所修复，石油化工链低位反弹，而化工部分产品开工率明显下降。物价方面，猪肉价格低位震荡，蔬菜价格小幅反弹，原油价格持续下行但有色金属价格显著回升。财政发行进度环比提升，特别国债和专项债提速明显，央行本月净投放流动性2000亿元以维护市场流动性充裕。

　　
　　券商披露研报指出，海外风险偏好正在恢复。研报认为，霍尔木兹海峡缓和迹象显现，美伊关系预期改善，叠加美国劳动数据偏弱，市场对美联储年内加息的担忧明显缓和，推动美股创下新高，贵金属价格大幅上行。这一变化有利于全球风险资产定价，也为A股相关板块带来正面传导。研报认为，国内虽然内需恢复仍需时间，但出口高增尤其是AI带动的外需韧性较强，财政货币政策正加快发力，后续进一步刺激内需的政策空间充足，将对基建、制造业和科技领域形成有力支撑。

　　
　　整体来看，海外环境改善与国内政策蓄势共同构成积极因素，AI出口持续强势与流动性合理充裕为市场提供重要支撑，相关受益板块有望获得更多关注。