政策预期强化对冲建筑淡季 低估值高股息标的迎配置机遇

时间：2026年07月29日 15:16:37 中财网

　　当前建筑装饰行业呈现防御占优、结构分化格局。A股整体回调之际，资金从科技成长板块切换至光伏、红利等防御领域，低估值央国企及出海标的获得明显青睐，基建央企和国际工程类个股表现抗跌。专项债发行节奏加快，特别国债逐步投放，下半年资金供给加速预期增强。同时“十五五”可再生能源规划及“两重”项目清单陆续落地，交通固定资产投资上半年保持平稳增长，这些信息显示政策端持续发力。

　　
　　一份研报观点认为，政策预期持续强化有望对冲行业淡季压力。研报指出，算力基础设施和洁净室赛道受全球科技巨头资本开支上调驱动，需求高景气有望延续；核电工程虽短期订单承压但相关优质企业表现亮眼。传统房建和普通基建虽受资金到位率影响短期承压，但低估值央国企的避险价值凸显。研报认为，在流动性宽松和低利率环境下，业绩优异、现金流充足、分红稳定的高股息个股具备较强吸引力。

　　
　　研报进一步分析，AI算力推动存储芯片高景气，国产替代加速释放洁净室工程需求，而城市更新规划落地也明确了存量改造空间。这些积极因素叠加下半年“两重”项目清单落地及消费政策预期，行业基本面有望迎来修复窗口。整体来看，政策端持续加码正成为支撑建筑装饰板块估值修复的核心动力，相关优质标的配置价值值得关注。