海外AI资本开支持续上修 通信中报预喜率近六成

时间：2026年07月28日 21:31:55 中财网

　　上周谷歌将2026年资本开支由1800-1900亿美元上调至1950-2050亿美元，英特尔也从180亿美元上调至200亿美元并预计2027年继续增加。AMD发布七大全栈AI新品矩阵，预计2030年全球计算市场规模突破2万亿美元，其中AI加速器达1.4万亿美元，同时与Anthropic达成战略合作，计划部署最高2GW算力并追加最高50亿美元股权投资。信息显示，通信行业46家公司披露2026年中报业绩预告，27家公司预喜，占比约58.7%。

　　
　　一份研报观点认为，海外头部厂商资本开支持续上修，验证全球AI基础设施建设仍处于高景气扩张阶段。研报指出，AI算力竞争正从单卡性能向互联能力、全栈AI基础设施演进，随着训练、推理及AIAgent向更大规模集群发展，Scale-up与Scale-out网络带宽需求有望持续增长，这将打开高速光互连的长期成长空间。

　　
　　研报认为，业绩增长较好的企业主要受益于AI相关需求放量、高端产品结构升级以及海外市场拓展，行业盈利能力持续改善。基本面来看，AI算力产业链核心环节包括高速光模块、OCS及光连接件正迎来发展机遇。中长期视角下，AI算力产业链仍是重要投资主线，行业景气度改善趋势有望支撑相关公司表现。