消费基金持仓9连降至历史低位 三大主线机会浮现

时间：2026年07月28日 21:26:37 中财网

　　数据显示，2026年第二季度大消费板块基金重仓比例环比下降1.71个百分点至2.40%，已连续9个季度回落，处于历史低位。在全市场基金重仓TOP20个股中，大消费板块仅剩贵州茅台一只席位，板块内个股重仓比例分化明显，家电、纺织服饰等领域部分个股获得增持，而白酒、农牧等龙头出现减持。

　　
　　一份研报观点认为，尽管基金持仓持续下行，但当前大消费板块已处于历史低位，与平均水平存在较大差距。研报指出，国内消费仍处于筑底阶段，扩内需已成为政府重点工作，《扩大消费“十五五”规划》明确提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右、居民消费率和服务性消费占比稳步提升的目标，政策支持力度显著增强。

　　
　　研报认为，在政策催化下，服务消费提质惠民主线值得关注，包括出行链、连锁餐饮龙头以及体育赛事、演唱会等新兴体验业态。情绪消费与国货潮品主线景气度较高，潮玩、古法金、国货美妆、户外运动服饰等领域具备增长潜力。需求复苏主线中，食品饮料板块估值处于历史低位，白酒龙头具备低估值高股息优势，啤酒、调味品、乳制品、速冻食品及功能饮料龙头也将随需求改善和成本优化迎来修复机会。这些主线均有望成为推动相关股票估值修复的核心动力。