特斯拉人形机器人量产在即 供应链爆发机会显现

时间：2026年07月26日 21:55:22 中财网

　　最新信息显示，特斯拉Q2业绩会上重点讨论Optimus人形机器人进展。硬件零部件方案已基本确定，公司正在弗里蒙特工厂安装第一代生产设备，预计今年晚些时候投产，并提出V3版本年产100万台、V4版本年产1000万台的远期目标。同时特斯拉明确将采用与FSD相同的端到端战略，通过员工示范和实机试错采集数据，实现类人智能化能力。

　　
　　一份研报观点认为，这表明Optimus硬件载体已初步定型，即将进入以规模化量产和智能化迭代为核心的新阶段。研报指出，在这一阶段，内存、训练卡、端侧算力将成为核心竞争力。研报认为，AI5芯片计划于2027年量产并优先用于Optimus，远期Terafab工厂将整合光刻、内存和封装等环节，为大规模量产提供算力支撑，这些清晰路径将显著提升人形机器人量产可行性。

　　
　　研报认为，上述进展将直接带动特斯拉供应链需求释放。行星滚柱丝杠领域恒立液压，减速器龙头绿的谐波，本体优必选，以及灵巧手、传感器相关公司有望率先受益。宇树上市也可能带动国产人形机器人产业链升温，美湖股份、中大力德、众辰科技等国内供应商同样存在机会。随着量产逐步落地，相关上市公司订单预期和业绩弹性将得到明显提振，产业链整体迎来发展窗口。