AI万亿参数驱动超节点爆发 国产算力链迎重大机遇

时间：2026年07月26日 21:10:34 中财网

　　数据显示，海康威视2026年上半年实现营业收入468.23亿元，同比增长11.97%，归母净利润78.96亿元，同比增长39.57%。公司持续推进观澜大模型与软硬件深度融合，不断丰富AI大模型产品体系。浪潮信息近日成功发行10亿元科技创新债券，此前其100亿元中期票据注册申请已获通过。同时腾讯混元整合成立基础模型部，AMD也发布了新一代服务器处理器和MI400系列AI加速器。

　　
　　一份研报观点认为，大模型参数规模正向万亿级别快速演进，超节点已成为AI算力基础设施的核心演进方向。研报指出，当前国内厂商已在整机柜级到万卡级统一架构实现产品落地，国产算力产业链有望迎来重要发展机遇。

　　
　　研报认为，超大参数模型对算力的需求呈指数级增长，超节点技术能够显著提升集群效率和能效比，直接带动服务器、交换机、网络设备以及AI芯片的放量。浪潮信息、中科曙光作为国产超节点龙头，将率先受益于下游大模型训练的资本开支扩张。华为超节点产业链上的软通动力、神州数码、中国长城、拓维信息等企业，在配套软硬件和系统集成领域同样具备明显优势。而寒武纪、海光信息、龙芯中科等国产AI芯片和CPU厂商，则有望凭借技术突破进一步提升市场份额。

　　
　　整体来看，AI基础设施的长期高景气为相关上市公司业绩增长提供了坚实支撑，市场对超节点主题的关注度有望持续提升。