AI投资热潮未退 科技巨头巨额支出利好半导体股

时间：2026年07月26日 20:40:25 中财网

　　华尔街分析师认为，AI交易依然强劲，大型科技公司的基础设施支出将继续利好半导体相关股票。

　　
　　Alphabet最新季度财报显示，其上半年资本支出已超780亿美元，预计2026年总支出将达到1950亿至2050亿美元，主要用于数据中心、网络设备和定制芯片。这进一步印证了谷歌、亚马逊、Meta和微软等 hyperscaler 的巨额投入趋势。

　　
　　尽管部分投资者开始担忧巨额支出的回报，但内存芯片领域已出现供应短缺，Micron、SK Hynix等厂商纷纷提价，带动相关股价上涨。Intel也超出市场预期，受益于AI代理对CPU的需求，今年股价累计上涨14%。

　　
　　半导体指数今年以来已上涨66%，大幅跑赢标普500指数。不过分析师提醒，半导体板块内部分化明显。部分公司估值已隐含周期将延续至2030年，而Micron和Nvidia等当前股价则显得相对便宜。

　　
　　面对潜在利率上升压力和市场波动，机构建议中小投资者避免过度集中于单一AI主题，应采取多元化策略，关注估值更具吸引力的领域。