REITs二季报季节性回落 超跌消费数据中心配置机会

时间：2026年07月26日 14:45:23 中财网

　　数据显示，本周中证REITs指数下跌2.34%，全收益指数下跌2.15%，已上市REITs总市值约2069.8亿元，73只产品下跌，周均跌幅2.78%。消费基础设施REITs二季度平均出租率96.5%，同项目口径环比微升，平均租金同比实现正增长，但整体呈现季节性回落态势。数据中心板块交易活跃度最高，日均换手率达1.1%。

　　
　　券商披露研报指出，REITs市场当前处于季节性回落与经营磨底阶段，板块分化进一步加剧。研报认为，尽管面临主力店调整、成熟商业涨租压力和地段红利减弱等情况，但消费REITs底层项目运营仍保持较高出租率，显示基本面韧性较强。

　　
　　研报指出，政策主题催化有望带来消费类资产的超预期弹性，而通胀叙事下高速类产品的业绩确定性较强。季报利空逐步出尽后，优质消费、高速、数据中心等板块在二级市场回调中具备价值重构空间。保障房等弱周期资产的分派率优势持续获得市场认可，龙头权益人凭借优质资产储备，在扩募阶段有望展现明显溢价。

　　
　　研报认为，当前分化环境下，超跌板块的配置机会正在显现，投资者可重点关注具备政策催化或高分派支撑的优质标的，把握回调后的中长期布局窗口。