燃气轮机需求超预期 国产链业绩有望持续上修

时间：2026年07月24日 08:16:06 中财网

　　最新财报显示，GE Vernova 2026年第二季度实现营业收入111.04亿美元，同比增长22%，订单金额达到242亿美元，同比增长约88%，累计在手订单规模升至1763亿美元，较去年同期增加476亿美元。公司同时上修燃气轮机订单预期，预计2026年底相关积压订单和机位预留量至少达到125GW。

　　
　　一份研报观点认为，谷歌母公司Alphabet上调2026年资本开支指引至1950-2050亿美元，云业务积压订单增至5140亿美元，显示AI算力需求极为旺盛。研报指出，这将持续推动数据中心发电设备建设，尤其是燃气轮机需求保持高景气。海外厂商短期产能弹性有限，国产燃气轮机产业链有望持续获得订单突破。

　　
　　研报认为，杰瑞股份近日公告其控股子公司已与国际知名云服务商签订燃气轮机发电机组供应合同，订单金额达14.65亿美元，预计2027年11月前分批交付。基本面来看，AI驱动的数据中心建设进度加快，燃气轮机行业景气度有望超出市场预期，相关上市公司业绩预测将得到持续上修。当前产业链公司正处于订单加速落地阶段，长期增长空间值得关注。