PPI高点信号显现 AI科技与周期双主线迎机遇

时间：2026年07月12日 20:30:26 中财网

　　数据显示，6月CPI同比回落，PPI同比回升，PPI-CPI剪刀差进一步走阔。食品项价格有所回暖，非食品项回落，工业生产腾落指数持平，高频数据显示地铁客运量有所下降。今年两重建设项目清单已全部下达完毕。国际方面，地缘政治局势有再度升温迹象，美联储最新会议纪要显示官员对经济前景和通胀粘性判断出现分歧，市场对2026年7月维持当前利率的预期概率为65.8%。

　　
　　一份研报观点认为，当前投资主线可聚焦AI产业革命、内外共振的经济修复以及赔率思维三大方向。研报指出，AI产业趋势的核心在于应用端和消费端的突破，算力、存力、电力及相关应用领域将持续受益于产业扩张，建议重视AI巨头布局。研报认为，随着经济逐步修复，牛市后期周期股低估值、高贝塔属性将逐步显现，基本面回暖有望带来较好业绩弹性。连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业包括食品饮料、农林牧渔、社会服务和医药生物。

　　
　　研报指出，牛市初期资金集中于高景气赛道，后期新增资金更易青睐具备业绩弹性的板块。AI长期趋势明确，周期股在基本面改善背景下有望获得增量资金关注，相关领域股票或将迎来阶段性表现机会。