Meta算力外租 中国AI资产重估加速

时间：2026年07月03日 21:16:06 中财网

　　中财网讯：数据显示，Meta正筹划通过云业务对外出售富余AI算力，并可能提供模型访问服务。此前其创始人提到外部公司愿意以高于采购成本的溢价购买闲置算力。信息显示，中国正研究未来五年约2万亿元的全国AI数据中心网络建设方案。字节跳动拟2026年投入约1600亿元建设AI基础设施，阿里巴巴未来三年至少投入3800亿元用于云和AI，三大运营商算力投资均大幅增长。最新财报显示，智谱2025年收入同比增长132%，云端API收入增长292%，2026年一季度API提价后调用量仍同比增长400%。

　　
　　一份研报观点认为，Meta对外出租算力并非全球算力过剩的信号，而是算力资产从内部成本中心转向可商业化基础设施的重要转折。研报指出，中国AI算力需求正处于政策牵引、云厂商加码、模型调用放量与国产替代的多维度共振阶段。这种供需格局将推动AI全产业链持续扩张。

　　
　　研报认为，算力基础设施环节的国产芯片、服务器、HBM、光模块及液冷设备将直接受益于资本开支扩大和供给偏紧；模型与平台端的MaaS、向量数据库及AI工程工具则随调用量增长而获利；AI应用在编程、工业、办公、金融等场景的渗透将进一步拉动Token消耗和推理需求；国产替代加速也将为本土芯片、模型和开发工具打开空间。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，中国市场独特的需求共振与算力商业化验证，将驱动相关公司业绩兑现与估值切换，为科技资产提供系统性重估动力。核心在于真实需求持续超出供给，利好产业链公司收入与现金流改善。