新旧动能拐点 AI科技股迎布局良机

时间：2026年07月03日 16:46:06 中财网

　　中财网讯：数据显示，上半年我国经济一季度实现开门红，二季度明显承压，呈现出口与AI链偏强、消费和投资承压的K型分化格局。全球半导体销售额增速创历史次高，AI资本开支扩张显著拉动相关出口。

　　
　　一份研报观点认为，下半年我国经济有望形成浅V走势，全年实际GDP增速在4.7%左右，名义增速时隔三年首次高于实际增速。研报指出，政策面将出现增量措施但并非强刺激，重点在于抓落实和加快基建实物量形成，货币政策宽松基调延续，降准降息仍可期。研报认为，出口韧性与AI链扩张将成为主要支撑，消费和投资读数可能小幅改善。

　　
　　研报指出，我国正处于新旧动能转换加速验证的拐点之年，AI、高端制造等新经济将成为主要增量贡献，而地产等旧经济有望从快速下跌转向低位筑底。信息显示，全球云厂商上调资本开支、存储价格维持高位，费城半导体指数领先指标显示下半年半导体销售将继续高增，这直接利好科技产业链公司业绩。

　　
　　整体看来，研报反映了结构行情比总量更重要的判断，科技成长板块在K型分化中仍将占优，调整即为布局机会，尤其关注AI相关标的与利率债、黄金的配置价值。