AI推理引爆存储需求 国产份额扩张加速

时间：2026年06月24日 19:25:31 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，自生成式AI爆发以来，AI服务器对HBM、DDR5和高容量NAND形成指数级需求，叠加海外原厂减产效应，全球存储行业正加速进入供不应求阶段。数据显示，全球DRAM营收2025年突破1500亿美元，2026年有望达到5607亿美元，同比增长272%；NAND营收也将从2025年的671亿美元增至2026年的2890亿美元，同比增长331%。机构研报分析称，存储价格有望在AI应用深化和谨慎扩产的双重作用下维持高位。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心在于AI正在重塑存储产业范式。过去存储只是算力配套，如今已成为决定AI系统性能上限的核心基础设施。服务器正快速超越手机成为最大需求市场，2026年服务器DRAM占比预计超过50%，服务器NAND需求大增超60%。为打破“内存墙”，企业级SSD加速替代机械硬盘，高带宽闪存作为GPU高速缓存层的新兴需求也随之涌现。这一系列变化直接推高存储产品附加值，为行业带来显著利润弹性。

　　
　　基本面来看，海外巨头将产能集中于高附加值领域，战略性退出传统存量市场，为国产存储打开重要窗口期。机构研报指出，长江存储NAND全球市占率将在1Q26升至6.8%，长鑫存储DRAM市占率升至7.5%。国内模组厂商则通过切入中高端手机和企业级市场，进入规模增长、客户导入、产品升级的正向循环。独立主控芯片厂商也有望同步受益。

　　
　　中财分析部认为，当前存储行业景气度持续上行，AI推理需求的长期渗透将为国产厂商提供清晰的业绩增长路径。需求外溢与国产化趋势共同作用下，存储模组和利基存储领域企业有望充分分享这一产业升级红利，相关上市公司业绩改善空间值得重点跟踪。